第六课 投资理财的选择\n第一步必备知识梳理排查第二步精析精练能力提升第三步家国情怀素养培育\n第一步必备知识梳理排查\n商业银行定期储蓄增值本金贷款业务\n股份凭证红利收入差价\n债务证书本金规避风险财产保险自愿订立\n自主练习1.请完成下图。存款贷款还贷还款\n2．判一判：(1)存款有利息，因此储户一定能获得实际收益。()(2)储蓄存款越多越好。()分析：×。存款可以获得利息，这是存款的名义收益，而存款的实际收益还要看物价，因为物价上涨会对存款获得的收益产生抵消作用。分析：×。从国家方面看，大量的储蓄存款可以为经济建设筹集资金，促进经济的发展，但不利于扩大内需，也会加大银行的运行风险；从家庭、个人方面看，有利于养成良好的计划消费的习惯，但不利于提高当前实际消费水平。\n(3)股票和债券都是表明债权、债务关系的凭证。()(4)国债没有风险。()(5)购买保险能避免风险。()分析：×。债券是表明债权、债务关系的凭证，股票则是股东持有的股份有限公司的所有权证书。分析：×。国债以中央政府的信誉为担保，风险小，但不等于没有风险。当出现政府对债务无力偿还或必须延期偿还的情况时，就可能导致债务危机。分析：×。投资都有风险，购买保险可以规避风险、降低损失，但不能避免风险。\n3．新学期开始，儿子问老爸：“父亲的职业一栏怎么填？写股民吗？”老爸犹豫了一下说：“就写多家上市公司股东。”想一想：老爸是在吹牛吗？股票投资有何特点？\n提示：没有。①股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。股票代表其持有者（即股东）对股份公司的所有权。②股票持有者有权收取股息或分享公司红利。股票价格受公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素影响，其波动较大，有很大的不确定性。股票是一种高风险的投资方式。\n第二步精析精练能力提升\n核心考点一 储蓄存款与商业银行考点精析·突出综合性1.储蓄存款(1)含义\n(2)利息、利率与本金提醒一般来说，利率上升则收益增加；利率下降则收益下降。只有利率水平高于物价涨幅时，存款储蓄才有实际收益。反之，存款收益缩水，甚至实际收益为负。\n(3)储蓄存款的分类及特点\n(4)影响居民储蓄的因素①经济发展水平：经济发展水平越高，居民收入水平越高，收入不断增长，从而促进储蓄。②社会保障水平：社会保障水平越高，居民储蓄越少；社会保障水平低，居民为应对风险，储蓄增多。③银行利率：存款利率高，储蓄增加；存款利率低，储蓄减少。④投资渠道：居民投资渠道越多，储蓄越少；如果投资渠道单一，储蓄一般较多。⑤经济形势：如果发生通货膨胀，居民储蓄减少，即期消费增加。\n2．利率变动与货币政策宏观调控(1)货币政策是国家进行宏观调控的重要经济工具之一。包括货币发行、信贷政策、央行正逆回购等公开市场业务、贴现政策、外汇政策等。国家常通过信贷、利率政策(如基准利率、存款准备金率等)的调整，对国民经济进行逆向调节，优化经济结构，促进经济发展。(2)利率是国家进行宏观调控的重要手段经济形势利率政策目的经济过冷(通货紧缩)下调存贷款的利率刺激社会总需求，降低失业率，拉动经济增长经济过热(通货膨胀)上调存贷款的利率抑制社会总需求，稳定物价，给经济“降温”\n(3)利率≠存款准备金率存款准备金率就是中央银行(中国人民银行)根据法律的规定，要求各商业银行按一定的比例将吸收的存款存入在中国人民银行开设的准备金账户，这部分存款叫做存款准备金；存款准备金占金融机构存款总额的比例叫做存款准备金率，提高或降低存款准备金率能够有效地调节和控制货币的投放量，维护物价稳定。\n3．我国的商业银行含义是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构体系以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分主要业务①存款业务：它是商业银行的基础业务②贷款业务：它是商业银行利润的主要来源③结算业务：为社会经济活动中发生的货币收支提供手段与工具的服务④其他业务(中间业务)：提供债券买卖及兑付、代理买卖外汇、代理保险、提供保管箱等服务利润银行利润＝贷款利息收入－存款利息支出－银行费用＋中间业务收费\n时政热词“跨境理财通”粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品。按照购买主体身份可分为“南向通”和“北向通”。南向通，指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资专户，购买港澳地区银行销售的合资格投资产品；北向通，指港澳地区居民购买内地银行销售的合资格理财产品。\n命题探究·突出创新性考点分布命题风向储蓄存款与商业银行体系2019·Ⅰ卷14考情分析：当前我国重视利率工具对宏观经济的调节作用，储蓄存款和利率的知识常与财政的作用、宏观调控的知识相结合，以选择题的形式考查关注焦点问题：金融监管和货币政策\n考向一金融改革、商业银行、储蓄理财典例12015年5月，我国存款保险制度正式实施。按照存款保险制度规定，成员银行交纳保费形成保险基金，当成员银行破产清算时，使用银行保险基金按规定对存款人进行偿付。这一制度对银行业发展的积极意义在于()①防范金融风险、稳定金融秩序②增强银行信用，推动银行平等竞争③促进利率市场化，增加银行收益④降低银行经营风险，提高其竞争力A．①②B．①③C．②④D．③④答案：A\n解析：根据题意，存款保险制度是应对银行破产的重要措施，因此可以防范金融风险，①正确；这一制度规定了在银行破产时使用银行保险基金对存款人进行偿付，因此可以增强银行信用，推动银行平等竞争，②正确；该制度不涉及利率问题，③不选；该制度是应对银行风险的举措，并未降低银行经营风险，对其竞争力的提高无直接作用，④不选。\n[训练1]“跨境理财通”指粵港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品。2021年3月，央行等七部门联合签署了谅解备忘录，推动“跨境理财通”业务尽快开通。在粤港澳三地，开通“跨境理财通”有利于()①完善三地资本市场，促进企业融资便利化②增加居民投资选择，推动中国国民投资多元化③促进个人跨境投资便利，深化粤港澳金融合作④加速资本流动，拓展境内外资本市场流动的渠道A．①②B．①④C．②③D．③④答案：D\n解析：“跨境理财通”是指个人投资理财产品，开通“跨境理财通”有利于促进个人跨境投资便利，而不是促进企业融资便利化，①排除。开通“跨境理财通”只针对粤港澳三地居民，“推动中国国民投资多元化”过于夸大开通“跨境理财通”的作用，②排除。“跨境理财通”指粵港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品，在粤港澳三地，开通“跨境理财通”有利于促进个人跨境投资便利，深化粤港澳金融合作，加速资本流动，拓展境内外资本市场流动的渠道，③④正确。\n考向二金融监管和货币政策的运用典例2存款准备金是商业银行为保证客户提取存款和资金结算需要而按规定向中央银行缴存的部分存款。存款准备金占商业银行吸纳存款总额的比率就是存款准备金率。2018年以来，中国人民银行先后6次降低存款准备金率。降低存款准备金率是为了()①加快货币流通速度，稳定物价水平②扩大投资及社会支出，刺激经济增长③满足客户资金结算需求，防范挤兑风险④增加信贷资金供应，提高商业银行信贷能力A．①②B．①③C．②④D．③④答案：C\n解析：当中央银行降低法定存款准备金率时，商业银行可提供贷款及创造信用的能力上升，从而增加信贷资金供应，提高商业银行信贷能力，④正确且符合题意。商业银行信贷能力提高，企业、消费者可贷资金增加，有利于扩大投资及消费支出，刺激经济增长，②正确且符合题意。货币流通速度加快，流通中所需要的货币量会减少，在货币总量不变的情况下，会引发通货膨胀，纸币贬值，物价上涨，①错误。根据存款准备金的概念可知，降低存款准备金率不利于满足客户资金结算需求，防范挤兑风险，③错误。\n[训练2]2021年5月1日是《存款保险条例》实施六周年。存款保险制度作为国家金融安全网的一部分，是指国家通过立法的形式，设立专门的存款保险基金，明确存款保险基金的管理工作由中国人民银行承担，当个别金融机构经营出现问题时，依照规定对存款人进行及时偿付。存款保险制度发挥作用的路径是()①消除金融风险，增强金融机构信用②维护金融稳定，促进金融体系健康发展③实施存款保险条例，完善国家金融安全网④规范金融机构经营行为，保护存款人的合法权益A．④→①→②B．③→④→②C．②→③→①D．③→②→④答案：B\n解析：存款保险制度是国家金融安全网的一部分，通过实施存款保险条例，有利于完善国家金融安全网，③排在第一。实施存款保险条例，完善国家金融安全网有利于规范金融机构经营行为，保护存款人的合法权益，④排在第二。规范金融机构经营行为，保护存款人的合法权益有利于维护金融稳定，促进金融体系健康发展，②排在第三。金融风险是客观存在的，“消除”的表述不当，排除①。因此，正确的路径为③→④→②。故本题选B。\n易错点1混淆中国人民银行与商业银行训练1过去一年，某商业银行在“破”“立”“降”“升”上下功夫，助力供给侧结构性改革不断深化。符合这一思路的正确做法是()①“破”——压缩“去产能”制造业信贷，严控低端制造业授信，有序退出“僵尸企业”②“立”——加大对绿色环保、高端装备等领域的支持力度，培育发展新动能③“降”——优化服务环节，不断降低制度性交易成本，提高为实体经济服务的能力④“升”——通过提升为储户服务的水平及适度上调存贷款基准利率，增强银行揽储力度A．①②B．②③C．①④D．③④答案：A解析：③错误，降低制度性交易成本的主体是政府部门而不是商业银行；④错误，存贷款基准利率是否上调的决定权在中国人民银行，商业银行不能自行上调基准利率。\n澄清思维中国人民银行性质是政府部门，负责金融监管而不进行具体的存贷款业务，不是商业银行。\n易错点2误认为贷款利率下调，企业经济效益提高训练2中国人民银行综合采取多种措施引导贷款市场利率下行，支持企业复工复产和经济发展，以更大的宏观政策力度对冲疫情影响。贷款利率下行发挥作用的传导路径是()①拓宽企业融资渠道②提高企业经济效益③降低市场交易成本④激发企业经营活力⑤降低企业融资成本⑥促进实体经济发展A．①→④→②B．①→③→⑥C．⑤→④→⑥D．⑤→③→②答案：C\n解析：中国人民银行引导贷款市场利率下行，这有利于降低企业融资成本，⑤排第一。降低企业融资成本有利于激发企业经营活力，④排第二。激发企业经营活力有利于促进实体经济发展，⑥排第三。贷款利率下行有利于降低企业融资成本，没有拓宽企业融资渠道，①不符合题意。贷款利率下行，企业经济效益不一定提高，排除②。贷款利率下行有利于降低企业融资成本，不是降低市场交易成本，排除③。故正确的传导路径是⑤→④→⑥。\n澄清思维贷款利率下行，有利于降低企业融资成本，但与企业经济效益提高无必然关联。\n核心考点二 投资与融资1.股票、债券与商业保险三种投资渠道(1)股票特点股东在向股份有限公司参股投资取得股票后，不能要求公司返还其出资。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人收益股票投资的收入包括两部分，一部分是股息或红利收入，另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价风险一是公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本；二是股票价格受诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性，这使股票投资者有可能遭受损失\n(2)债券目前在我国，根据发行者不同，债券主要分为国债、金融债券和企业债券。发行主体收益情况风险状况流通性国债中央政府利率高于同期储蓄存款，低于其他债券安全性最高，风险最小最强金融债券金融机构利率高于国债，低于一般的企业债券安全系数较国债低但比企业债券高较强企业债券企业利率高于国债、金融债券风险较大较弱\n(3)商业保险提醒商业保险≠社会保险商业保险建立在商业原则基础上，是参与保险者个人意志的体现，保险费用完全由个人承担。社会保险属于社会保障制度，解决大多数社会成员最迫切的保险项目，费用由个人、企业和政府共同负担或由政府承担。\n2．投资收益与投资风险(1)比较储蓄存款、债券、股票、商业保险储蓄存款债券股票商业保险区别性质存款凭证债务证书股份凭证风险保障收益利息、通货紧缩情况下存款升值部分定期收取利息，其安全性比股票大取得股息或红利收入，股票价格上升带来的差价在遇到风险时可按保险条款得到经济补偿等风险风险小风险比储蓄存款大风险最大无事故，投保人可能得不到保险金\n区别偿还方式按活期或定期等存款方式支取本金和利息有明确的付息期限，到期必须偿还本金股金不能退，只能出售股票保险事故发生，可获得赔偿或保险金联系都是个人投资行为，都给投资者带来一定的收益，都有一定的风险\n(2)选择投资方式的原则兼顾收益与风险要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性兼顾多元与重点要注意投资的多元化兼顾意向与实力投资要根据自己的实际情况、自己的经济实力，量力而行兼顾个人与国家投资既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的法律法规。做到利国利民，同时不违反国家法律、政策\n【生活中的经济】下图说明什么经济生活道理？\n[分析]①一般来说，投资的收益与风险呈________，收益越高，风险越_____。投资者既要考虑投资的回报率，也要注意投资的________。②不要把鸡蛋放在同一个篮子里，强调了投资的________；告诉投资者要注意投资品种________，投资多个品种比投资单一品种________高一点；投资者要根据自身情况，选择合适的投资_______。正相关大风险性风险性多样化安全性组合\n3．融资含义是指筹集资金的行为目的扩大生产规模或偿还债务途径①间接融资：是指以金融机构为中介而进行的融资方式，如向银行贷款等②直接融资：是指没有金融中介机构介入的融资方式，如发行股票、债券等成本贷款、债券要支付利息，并到期偿还本金；股票要支付股息或红利(盈利情况下)提醒投资和融资，是一个问题的两个方面。对于资金的需要方(主要是企业)而言是融资；而对于资金的提供方(主要是其他企业、个人、国家等)而言则是投资。\n时政热词知识产权质押融资一种相对新型的融资方式，区别于传统的以不动产作为抵押物向金融机构申请贷款的方式，指企业或个人以合法拥有的专利权、商标权、著作权中的财产权经评估后作为质押物，向银行申请融资。\n命题探究·突出创新性考点分布命题风向投资收益与投资风险 融资2019·Ⅱ卷T15、2017·Ⅰ卷T16考情分析：主要以选择题形式考查，比较各种投资方式的特点，或者分析选择投资方式的原则关注焦点问题：知识产权质押融资\n考向一投资方式、收益与风险典例12015年8月，国务院批复的《基本养老保险基金投资管理办法》规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是()A．增强资本流动性，平抑资本市场的波动B．扩大投资渠道，实现投资收益的最大化C．优化投资组合，追求收益与风险的平衡D．提高投资安全性，促进资本市场的增长答案：C\n解析：不同投资方式在风险性与收益性上存在差别，股票收益高，但风险大，养老基金投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，旨在优化投资组合的同时，追求收益与风险的平衡，答案为C。A错在“平抑”，B、D分别强调收益和安全性，与题目主旨不符。\n[训练1]老吴在年底对年初购买的投资产品收益进行了梳理：50元买入的甲公司股票已按54元卖出；乙公司股票价格仍为20元，按照每股1.2元进行了现金分红；丙公司股票价格也没变，按照每20股送1股进行了股票分红；某银行理财产品的年收益率是6%。上述投资产品中年收益率最高的是()A．甲公司股票B．乙公司股票C．丙公司股票D．银行理财产品答案：A\n解析：本题考查四种投资产品的年收益率。首先要计算出四种投资产品的年收益率，甲公司股票：由“50元买入的甲公司股票已按54元卖出”可知，收益为4元，年收益率为：4÷50×100%＝8%；乙公司股票：由“按照每股1.2元进行了现金分红”可知，每股收益1.2元，年收益率为：1.2÷20×100%＝6%；丙公司股票：由“按照每20股送1股进行了股票分红”可知，每股收益是1/20，年收益率为：1÷20×100%＝5%；银行理财产品的年收益率为6%。对比四种投资产品的年收益率可知，甲公司股票年收益率最高，A项当选。\n方法点拨如何比较投资收益的大小比较投资收益的大小要看投资收益率，投资收益率＝投资收益÷投资成本×100%。\n考向二融资典例22019年1月，证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。科创板是专门服务有良好发展前景和市场认可度的科技型与创新型企业的股票板块。与现行股票市场中的主板不同，科创板试行注册制，并允许尚未盈利的公司上市。设立科创板旨在()①放宽市场准入，支持科创企业发展②完善资本市场，提高资本配置效率③增加投资选择，控制资本市场风险④加速资金流动，提高股市投资回报率A．①②B．①③C．②④D．③④答案：A\n解析：本题中科创板专门服务科技型和创新型企业，试行注册制，允许尚未盈利的公司上市，放宽了市场准入，目的是支持科创企业发展，①正确。科创板与现行股票市场中的主板不同，是专门服务有良好发展前景和市场认可度的科技型与创新型企业的股票板块，目的是要完善资本市场，提高资本配置效率，②正确。③中“控制资本市场风险”、④中“提高股市投资回报率”均与科创板的设立无关，应排除。\n[训练2]2016年9月，某省探索发行易地扶贫搬迁债券，用于弥补国家级扶贫工作重点县的资金缺口。该债券首期额度5亿元，社会资本认购高达35亿元。以发行债券方式支持扶贫，可以()A．扩大扶贫资金的使用范围B．减少政府扶贫资金的支出C．拓宽扶贫资金的筹措渠道D．促进扶贫资金的精准运用答案：C解析：以发行债券方式支持扶贫是拓宽扶贫资金的筹措渠道的体现，C入选；这与扶贫资金的使用范围、使用的精准无关，A、D不选；这一举措会加大政府扶贫资金的支出而不是减少，B不选。\n易错清零·突出应用性易错点1混淆债券与股票训练1债转股是解决债务清偿问题以实现企业发展的重要手段之一。甲企业赊欠乙企业3亿元货款，到期后无力偿还，经过谈判，约定乙企业将所持有的甲企业债权转为股权，即乙企业持有甲企业51%的股份，将甲企业重组为一家有限责任公司。这意味着()①甲企业延期偿还所欠乙企业债务②乙企业获得甲企业经营控制权③乙企业可将股份在甲企业内转让④乙企业有权再将股权转为债权A.①②B．①④C．②③D．③④答案：C\n解析：债转股是解决债务清偿问题以实现企业发展的重要手段，如果乙企业将甲企业重组为一家有限责任公司，且持有甲企业51%的股份，那么甲企业不用再偿还所欠乙企业债务，乙企业也不得再将股权转为债权，①④说法错误，排除；②③表述正确。故答案为C。\n澄清思维股票是股份凭证，代表其持有者对股份公司的所有权；债券是一种债务证书，到期还本付息。\n易错点2混淆商业保险与社会保险训练2北京市人力资源和社会保障局发布《关于进一步做好失业保险稳岗返还工作有关问题的通知》，加大失业保险费返还力度。规定在疫情防控期间，中小微企业裁员率不高于上年度全国城镇调查失业率控制目标，30人(含)以下的参保企业，裁员率不超过参保职工总数20%的，可以申请失业保险费返还。中小微企业的参保企业失业保险费返还标准提至企业及其职工上年度缴纳失业保险费的100%。这一举措()①鼓励中小微企业承担社会责任，维护劳动者权益②会导致国家财政收入下降，降低宏观调控能力③利于降低中小微企业经营成本，缓解经营压力④增强保险保障功能，显示了商业保险的灵活性A.①②B．①③C．②④D．③④答案：B\n解析：提高中小微企业的参保企业失业保险费返还标准并不会导致国家财政收入下降，降低宏观调控能力，②错误。材料中的失业险属于社会保险，而不是商业保险，④错误。\n澄清思维商业保险建立在商业原则基础上，费用完全由个人承担。社会保险属于社会保障制度，费用由个人、企业和政府共同负担或由政府承担。\n第三步家国情怀素养培育\n投资渠道多元 理财日趋理性情境材料2021年第一季度，中国人民银行在全国50个城市进行了2万户城镇储户问卷调查，结果显示：居民偏爱的前三位投资方式依次为：“银行、证券、保险公司理财产品”“基金信托产品”和“股票”。受经济下行形势影响，之前我国的储蓄率一度达到50%左右，而如今这一数字降低到了40%左右。居民储蓄增速下降，还受到股票市场好转的影响。特别是在线理财产品(票据理财、货币基金等)往往携“收益高、门槛低、安全稳”等产品特性横扫个人投资理财市场，更是深得高收益投资偏向性投资者的喜爱。\n获取信息信息①：居民偏爱的前三位投资方式依次为……信息②请你在情境材料中标划出来信息③请你在情境材料中标划出来信息④：在线理财产品……更是深得……喜爱解读信息①________________________________________________________②居民储蓄意愿受物价涨幅影响③股票投资与储蓄存款呈反相关关系④________________________________________________________居民投资渠道多元化居民理财日趋理性\n[创新训练]能力素养1分析与综合、推理与论证能力；科学精神素养1．不考虑其他因素，如果图中趋势持续发展可能产生的影响有()①储户存款的实际收益不断减少②商业银行的经营风险逐步下降③理性的消费者会增加现期消费④证券市场上投资者的热情不高A．①④B．②③C．①③D．②④答案：C\n解析：从图中可知，存款利率不断下降，居民消费价格指数（CPI）不断上涨，因而储户存款的实际收益不断减少，此时物价可能持续上涨，理性的消费者会增加现期消费，故①③符合题意。存款利率下降，居民储蓄意愿减弱，商业银行的经营风险可能会逐步上升，证券市场上投资者的热情会高涨，故②④与题意不符。\n能力素养2辨识与判断、分析与综合能力；科学精神素养2．储蓄存款、股票、债券和保险作为理财方式各有利弊，认清其特点才能更好地规避风险，使自己的资金保值增值。下面对各种投资方式理解正确的是()A．储蓄存款：便捷的投资，能抗通货膨胀B．股票：高风险、高收益同在，到期偿还本金C．债券：稳健的投资，是筹资者给投资者的债务凭证D.保险：规避风险的投资，可避免意外事故的发生答案：C解析：A项中储蓄存款存在着因通货膨胀而损失收益的风险，故错误；B项中“到期偿还本金”的说法与股票不相符合；D项中“保险可避免意外事故的发生”的说法是错误的。因此，答案是C项。\n能力素养3分析与综合、探究与建构能力；科学精神素养3．储蓄存款、股票、债券和保险等为投资者提供了多样的投资品种和选择空间。以下投资方式，可以更好地规避风险又尽可能使自己的资金保值增值的是()①对各类产品在收益和风险之间理性权衡后再投资②为获取高收益将主要资金投入流通性强的股票市场③将资金按合理的比例分散投资在不同的产品上④在物价涨幅等于或高于存款利率情况下将资金存入银行A．①③B．②③C．①②D．③④答案：A\n解析：投资主要考虑风险性、收益性、分散性等因素选择投资方式。更好地规避风险又尽可能使自己的资金保值增值的是对各类产品在收益和风险之间理性权衡后再投资，将资金按合理的比例分散投资在不同的产品上，①③当选。股票是风险性最强的投资方式，在物价涨幅等于或高于存款利率情况下将资金存入银行意味着存的钱不值钱了，②④错误。本题选A项。
